CARATTERISTICHE
Il Fidelity Japan Advantage Fund investe in titoli azionari giapponesi seguendo come benchmark l’indice TOPIX TR della Borsa di Tokyo. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale della allocazione settoriale, mentre è piuttosto attivo nello stock picking, con un’active share che è solitamente intorno al 75%. Vengono sovrappesati i titoli a minore capitalizzazione come attualmente la compagnia di assicurazione Sompo Holdings, mentre non vengono considerati i principali titoli dell’indice. A fine maggio a parte Toyota, Sony e Hitachi non erano presenti in portafoglio i principali titoli del benchmark, da Keyence a Mitsubishi UFJ Financial Group e NT&T.
I RISULTATI
La performance annua negli ultimi tre anni della classe A è stata del 10% e superiore a quella del benchmark del 3%. I primi cinque mesi dell’anno hanno visto il fondo ottenere un risultato del 4,7% superiore rispetto all’indice. La volatilità dei rendimenti mensili è stata poi inferiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi retail in Yen, una delle quali a distribuzione, e due in Euro, una ad accumulazione e una a distribuzione (quest’ultima con la copertura del rischio cambio). Il loro costo totale di gestione è stato del 1,93% nel corso dell’esercizio terminato il 30/4/2021.
L’OPINIONE
Il Fidelity Japan Advantage Fund è uno dei fondi con il track record migliore della categoria e con un profilo di rischio inferiore alla media.
