CARATTERISTICHE
Il fondo DB Platinum IV Croci Euro investe in titoli a larga capitalizzazione dell’area euro utilizzando un approccio quantitativo. Il benchmark di riferimento è l’indice Eurostoxx 50.
Il portafoglio è concentrato in trenta titoli con più o meno lo stesso peso, scelti in base a parametri di bilancio come il P/E tra i principali 100 titoli dell’area euro escludendo il settore finanziario.
Ne possono risultare portafogli con significativi scostamenti settoriali e geografici da quelli del benchmark di categoria: ad esempio quest’anno il peso del settore energetico e dell’Italia è stato a zero.
I RISULTATI
I risultati di questa strategia sono stati negativi nel 2012 e 2013 di circa il 3% annuo rispetto al benchmark, mentre negli ultimi tre anni sono stati i migliori della categoria se escludiamo i fondi specializzati nell’area Belelux, soprattutto grazie alla performance degli ultimi 12 mesi. Nei primi nove mesi dell’anno ha fatto meglio del benchmark di oltre sette punti percentuali grazie soprattutto al risultato di giugno (grafico a destra). E’ poi importante notare come gli ottimi risultati si siano accompagnati ad un livello di rischio significativamente inferiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
In Italia viene commercializzata solo una classe retail, a R1CX-B, che prevede un costo di gestione totale dell’1,94% (spese correnti dell’ultimo esercizio).
L’OPINIONE
E’ il fondo che ha ottenuto la migliore performance sui tre anni, ed è tra i primi dieci anche sui cinque anni. E’ interessante anche per l’esclusione dei titoli del settore finanziario e la performance relativa al benchmark dipende in larga parte da quella di questo settore: nel mese di settembre il fondo ha sottoperformato proprio a causa del rimbalzo dei titoli bancari europei. Il costo di gestione dell’1,8% circa è nella media della categoria.
