CFS RATING propone sette portafogli con diverso grado di rischio. Il portafoglio investito al 100% in azioni e obbligazioni prevede una quota azionaria del 25% e obbligazionaria del 75%. Gli altri portafogli riducono l’esposizione mantenendo però stabile il rapporto tra le varie asset class. Il portafoglio da noi preferito è il Portafoglio 6, con una esposizione azionaria del 25%. La lista dei fondi preferiti è riportata in basso.
Una alternativa ai fondi monetari da considerare è quella dei fondi Market Neutral, alcuni dei quali vengono citati in seguito.
Il portafoglio 6 ha una volatilità storica del 4,52% in termini di deviazione standard annualizzata o di -2,15% in termini di VAR mensile al 95% di probabilità (-3,03% al 99% di probabilità). La perdita massima mensile del portafoglio negli ultimi 36 mesi è stata dell’2,78% e pertanto in linea con il VAR al 99%. Il portafoglio più rischioso, il portafoglio 1, caratterizzato da una componente monetaria pari a zero, presenta un grado di rischio del 9,05% in termini di deviazione standard annualizzata. La componente azionaria rappresenta il 50% del totale. Il VAR mensile al 99% è pari a 6,07% e la massima perdita è stata del 5,56% negli ultimi 36 mesi.
All’interno del portafoglio azionario è maggiore il peso dei mercati asiatici rispetto a quelli europei. All’interno della componente obbligazionaria il peso degli Stati Uniti è notevolmente superiore a quello dell’Europa, sia per il potenziale di apprezzamento del dollaro che per i rendimenti superiori.
AZIONARI EURO
DB PLATINUM IV CROCI EURO
ALLIANZ EUROLAND EQUITY GROWTH
ODDO ACTIVE EQUITY
AZIONARI ASIA PACIFICO
ROBECO ASIA PACIFIC
CB ACCENT FAR EAST EQUITY
JPM PACIFIC EQUITY
AZIONARI USA
AB AMERICAN GROWTH
LEGG MASON US LARGE CAP GROWTH
PIONEER US FUNDAMENTAL GROWTH
AZIONARI USA SMALL CAPS
ABERDEEN NORTH AMERICAN SMALLER COMPANIES
SISF SMALL & MID CAP EQUITY
TIF AMERICAN SMALLER COMPANIES
AZIONARI UK
TIF UK EXTENDED ALPHA
LIONTRUST SPECIAL SITUATIONS
TIF UK SMALLER COMPANIES
AZIONARI CINA
JB STOCK CHINA EVOLUTION
FIDELITY CHINA FOCUS
COMGEST GROWTH GREATER CHINA
AZIONARI GIAPPONE
COMGEST GROWTH JAPAN
JPM JAPAN EQUITY
OYSTER JAPAN OPPORTUNITIES
OBBLIGAZIONARI USA DIVERSIFICATI
AB AMERICAN INCOME
MS GLOBAL MORTGAGE SECURITIES
PIONEER US DOLLAR AGGREGATE
OBBLIGAZIONARI USA GOVERNATIVI
PICTET US GOVERNMENT BONDS
FRANKLIN US GOVERNMENT
TIF DOLLAR BOND GROSS
OBBLIGAZIONARI EUROPA DIVERSIFICATI
FRANKLIN EUROPEAN TOTAL RETURN
COMPAM ACTIVE EUROPEAN CREDIT
FIDELITY FLEXIBLE BOND
ABSOLUTE RETURN MARKET NEUTRAL
MLIS MARSHALL WACE MARKET NETRUAL
JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN EUROPE
BNY MELLON ABSOLUTE RETURN EQUITY
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