CARATTERISTICHE
Il FidelityMulti Asset Income non segue alcun benchmark e può investire fino al 50% in azioni globali e fino al 50% in obbligazioni globali, ma solitamente l'esposizione sui mercati azionari è intorno al 30% del totale. Il portafoglio tende ad essere estremamente diversificato, in circa 500 titoli azionari. Lo stile di gestione è attivo nell'allocazione geografica e negli ultimi anni il peso della Gran Bretagna è stato superiore a quello degli Stati Uniti e attualmente il peso dei titoli europei è doppio rispetto a quello degli USA. Il fondo presenta un grado di indicizzazione al benchmark superiore alla media (grafico a destra) e un beta a 0,88.
I RISULTATI
La notevole diversificazione del portafoglio porta inevitabilmente a risultati molto vicini a quelli del benchmark di categoria e negli ultimi anni gli scostamenti dei rendimenti sono stati inferiori ai due punti percentuali all’anno rispetto all'indice di riferimento. Sui tre anni i rendimenti sono stati leggermente superiori a quelli del benchmark, un risultato notevole all’interno della categoria. La volatilità dei rendimenti è stata nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
In Italia a livello retail sono commercializzate le classi A,D a distribuzione e ad accumulazione. Le classi A sono offerte in dollari americani, euro e anche in euro con protezione contro il rischio di cambio, mentre la D è commercializzata solo in euro. Le spese correnti sono state rispettivamente fino all' 1,67%, e 2,18% in quest'ultimo caso al di sopra della media.
L'OPINIONE
Il Fidelity Multi Asset Income è uno dei prodotti migliori della categoria, adatto agli investitori che ricercano rendimenti vicini a quelli del benchmark di categoria senza troppe sorprese.
