CARATTERISTICHE
L’Allianz Oriental Income investe in titoli azionari asiatici seguendo come benchmark l’indice MSCI AC Asia Pacific che include i paesi emergenti. Il fondo investe in circa 60 titoli con una allocazione settoriale e geografica spesso molto lontana da quella del benchmark: vengono regolarmente sovrappesati i titoli Growth e i titoli a media capitalizzazione. Ad esempio attualmente quasi metà del portafoglio è investito in titoli tecnologici e un quarto è concentrato su Taiwan. Notevolmente sottopesati invece Cina e Giappone. Inoltre tra le prime dieci posizioni non troviamo nessuno dei primi dieci titoli del benchmark, ma troviamo small caps come Mainfreight Ltd. che è una società di logistica neozelandese e la coreana Koh Young Technology.
I RISULTATI
Il risultato annuo negli ultimi 36 mesi ( a fine settembre) è stato vicino al 15% ed è stato il migliore della categoria. Particolarmente positiva la performance del 2019, che ha visto il fondo sovraperformare il benchmark del 20% grazie al rialzo del settore tecnologico, ma anche l’anno in corso si sta chiudendo positivamente, con una performance relativa del 17% nei primo nove mesi. La volatilità dei rendimenti mensili al 20% è però tra le più alte della categoria, ed è spiegata da un beta pari a 1,25.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto le due classi retail AT ad accumulazione, una in euro e una in dollari, e la classe A a distribuzione in dollari. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,86% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’Allianz Oriental Income è il fondo che ottenuto risultati migliori negli ultimi tre anni ed è adatto all’investitore che vuole una gestione molto attiva con risultati che si allontanano significativamente da quelli del benchmark.
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