Analisi

CARATTERISTICHE
L'Allianz Oriental Income investe in azioni di società con sede in Asia seguendo come benchmark l'indice MSCI AC Asia Pacific che include sia l'Australia che nove Paesi emergenti asiatici. Il fondo si focalizza su titoli Growth ed è solitamente molto basso il peso dei titoli finanziari e Telecom: attualmente il 42% è investito in titoli del settore tecnologico. Significativi gli scostamente dal benchmark anche nella allocazione geografica: a inizio dicembre Cina e Giappone erano sottopesati del 7% a favore soprattutto di Taiwan e Nuova Zelanda. Molto attivo anche lo stock picking, con un peso notevole delle prime dieci positizioni, di norma vicino al 40% e con una focalizzazione sui titoli a minore capitalizzazione: attualmente tra le prime posizioni troviamo solo Toyota in comune con il benchmark, mentre le principali scommesse sono sulla giapponese Lasertech (laser industriali) e la neozelandesee Mainfreight (logistica).
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe AT nei tre anni a fine novembre è stata del 26,75%, la migliore della categoria e del 17% superiore a quella del benchmark di categoria. Negli ultimi tre anni solari la performance rispetto all'indice è stata stabilmente migliore, anche se accompagnata ad una volatilità dei redimenti mensili ampiamente superiore alla media a causa di un beta a 1,16.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A: una in dollari a distribuzione e due AT ad accumulazione, una in dollari e una in Euro. Il costo totale di gestione è stato dell'1,84% nel corso dell'ultimo esercizio.
L'OPINIONE
L'Allianz Oriental Income è il fondo con il miglior track record della categoria, ed è adatto all'investitore che vuole una gestione molto attiva con una focalizzazione sui titoli Growth a minore capitalizzazione.