06/05/2022

Base Investment Bonds Value

CARATTERISTICHE

Il Base Investment Bonds Value investe in titoli obbligazionari in Euro seguendo come benchmark l’indice FTSE Euro Broad Investment Grade Bond, ma può investire sino al 20% in titoli con rating B e il 15% in titoli senza rating: ad esempio a fine marzo il 14% era investito in titoli ad alto rendimento.  Il fondo può invertire marginalmente in commodities e titoli convertibili e attualmente il 10% è investito in queste due asset class.  Lo stile di gestione è caratterizzato da una gestione molto dinamica della duration del portafoglio, che ad esempio è stata anche negativa nel corso del primo trimestre di quest’anno.  A fine marzo il 31% del portafoglio era investito in titoli di Stato, il 21% in titoli corporate e il 22% in emissioni del settore finanziario (di queste il 15% in titoli  subordinati bancari).

I RISULTATI

La performance annua degli ultimi tre anni  (a fine aprile) è stata del 2,7%, la migliore della categoria e di oltre il 4% superiore a quella del benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata però il doppo della media della categoria a causa del peso delle emissioni bancarie e nonostante la gestione dinamica della duration del portafoglio.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi retail una in Euro e una il dollari, quest’ultima con la copertura del rischio cambio contro la valuta di base: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,37%  nel corso del 2021 cui si deve aggiungere una commissione di performance del 15% calcolata con il metodo dell’HWM.

L’OPINIONE

Il Base Investment Bonds Value è il fondo che ha ottenuto i risultati migliori negli ultimi tre anni ed è adatto all’investitore che vuole una gestione molto attiva sull’obbligazionario in Euro anche se può portare risultati lontani dal benchmark della categoria.

 

© 2001-2018 CFS Rating Tutti i diritti sono riservati

I dati le informazioni e le elaborazioni sono proprietà di CFS Rating, nessuna garanzia viene data in merito alla loro accuratezza, completezza e correttezza.

I dati e le elaborazioni pubblicate nel presente sito non devono essere considerate un'offerta di vendita, di sottoscrizione e/o di scambio, e non devono essere considerate sollecitazione di qualsiasi genere all'acquisto, sottoscrizione o scambio di strumenti finanziari e in genere all'investimento.