CARATTERISTICHE
Il Blackrock Flexible Multi Asset è un fondo bilanciato che investe in azioni e obbligazioni internazionali seguendo un benchmark composto al 50% dall’indice delle Borse mondiali MSCI World e al 50% da quello dei titoli obbligazionari internazionali FTSE World Government Bond nella versione con la copertura del rischio cambio contro l’euro (anche per le classi in dollari). In fondo investe anche in ETF sulle materie prime e attualmente il 6% è investito in ETF sull’oro e l’argento. L’esposizione azionaria a fine agosto era pari al 55% e quella obbligazionaria al 35%, quasi interamente in titoli Investment Grade.
I RISULTATI
La performance annua in euro della classe che copre il rischio cambio contro questa valuta è stata del 6,2% nel corso degli ultimi tre anni (a fine agosto), di mezzo punto percentuale inferiore a quella del benchmark di categoria, mentre quella della classe che copre il rischio cambio contro il dollaro è stata dell’8,4%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media, mentre il beta calcolato sui 36 mesi è stato dello 0,92.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite soprattutto le classi retail E ad accumulazioni, in euro e in dollari con la copertura del rischio cambio contro la valuta della classe. Il costo totale di gestione di queste classi è stato del 2% nel corso dell’esercizio terminato a fine giungo 2020.
L’OPINIONE
Il Blackrock Flexible Multi Asset è una delle scelte migliori volendo un portafoglio internazionale bilanciato con un profilo di rischio inferiore alla media, anche se il costo di gestione è piuttosto alto per questa tipologia di fondi.
