CARATTERISTICHE
Il fondo Bluebay Global High Yield Bond investe in titoli obbligazionari internazionali seguendo come benchmark l’indice Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, con l’unico vincolo dell’investimento minimo del 50% del patrimonio in titoli emessi da enti statunitensi. Il portafoglio tende ad essere molto diversificato, in circa 200 titoli e il grado di indicizzazione al benchmark è elevato con un beta pari a 0,93.
I RISULTATI
I risultati negli ultimi esercizi sono stati molto vicini a quelli del benchmark, con scostamenti inferiori allo 0,5% annuo sia nel 2018 che nel 2019. Il primo semestre di quest’anno ha visto il fondo perdere il 2% in meno rispetto al benchmark di categoria. Rispetto a questo indice la performance annua del fondo è stata superiore di un punto percentuale nei tre anni terminati a fine giugno, uno dei risultati migliori all’interno della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata poi inferiore alla media risultando nel miglior indice di Sharpe della categoria nel corso degli ultimi tre anni.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili varie classi retail B ed R, sia in dollari che in euro con la copertura del rischio cambio. Le spese correnti delle classi B sono state dello 0,9% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quelle delle classi R è stato dell’1,45%.
L’OPINIONE
Il fondo Bluebay Global High Yield Bond è una delle scelte migliori all’interno della categoria dei fondi obbligazionari internazionali non Investment Grade, con un track record positivo e costi di gestione per la classe B inferiori alla media.
