Analisi

CARATTERISTICHE
Il BlueBay Investment Grade Bond Fund investe in titoli obbligazionari emessi da governi e società europei con un rating Investment Grade: le emissioni ad alto rendimento non possono superare il 15% (erano al 13% a fine aprile) e almeno due terzi del portafoglio è investito in emissioni in valute europee. Il benchmark del fondo è un ETF, l'iBoxx Euro Corporate Index, che però si focalizza su emissioni societarie in Euro. Il peso dei titoli governativi tende ad essere molto modesto e il fondo è infatti molto vicino a quelli Obbligazionari Corporate. Lo stile di gestione del fondo è abbastanza neutrale nella gestione della duration, che tende ad essere vicina a quella del benchmark, mentre è più attivo nella allocazione settoriale.
I RISULTATI
Negli ultimi tre anni ( a fine aprile) il fondo ha ottenuto un rendimento annuo appena sopra al 3% per la classe R in Euro, e di oltre l'1,6% superiore a quella del benchmark del fondo. Nei vari anni solari i rendimenti sono stati molto vicini a quelli del benchmark di categoria, mentre nei primi quattro mesi dell'anno la performance relativa è stata positiva del 3% soprattutto grazie a quella delle emissioni bancarie. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili molte classi retail R il cui costo totale di gestione è stato dello 0,91% nel corso dell'ultimo esercizio: sono disponibili sia classi a distribuzione che ad accumulazione e classi in varie valute come il dollaro con la copertura del rischio cambio.
L'OPINIONE
Il BlueBay Investment Grade Bond Fund è una delle migliori scelte volendo un'esposizione sui titoli europei Investment Grade favorendo le emissioni societarie, anche grazie a un costo di gestione inferiore alla media.