Analisi

CARATTERISTICHE
Il Carmignac Emergents investe in titoli azionari dei Paesi Emergenti seguendo come benchmark l'indice MSCI EM, quello standard di categoria. Lo stile di gestione è soprattutto attivo nella allocazione geografica e nello stock picking: attualmente il portafoglio è sbilanciato sulla Corea con oltre il 20% in portafoglio e le prime posizioni sono tutte di questo paesi, da Samsung a LG Chem. Da notare il peso ridotto dei principali titoli tecnologici cinesi Alibaba e Tencent a favore di titoli secondari come la piattaforma di e-commerce cinese Vipshop Holdings Ltd.
I RISULTATI
La performance annuale in Euro della classe A è stata del 18,3% negli ultimi tre anni (a fine ottobre), sette punti sopra a quella de benchmark di categoria. E' un risultato che dipende interamente dall'ottimo 2020, mentre il 2021 si sta chiudendo negativamente sia per l'allocazione geografica che per lo stock picking. La volatilità dei rendimenti mensili è stata vicina alla media con un beta vicino all'unità.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponbili due classi retail A in euro, una delle quali a distribuzione. Il loro costo totale di gestione è stato dell'1,79% nel corso dell'ultimo esercizio, cui si aggiunge una commissione di performance del 20% calcolata sul risultato rispetto al benchmark.
L'OPINIONE
Il Carmignac Emergents è una delle scelte migliori all'interno della categoria volendo una gestione attiva che però può portare a risultati lontani da quelli del benchmark, in un senso o nell'altro.