09/05/2022

Consultinvest Reddito

CARATTERISTICHE

Il Consultinvest Reddito è un fondo che investe in titoli obbligazionari denominati in Euro senza seguire alcun benchmark e con l’unico vincolo del 30% dell’esposizione sulle emissioni dei paesi emergenti.  Unico parametro di riferimento è un VAR mensile a -5% al 99%.  Il fondo investe soprattutto in titoli Investment Grade, circa metà emissioni governative e metà titoli societarie e utilizza regolarmente strumenti derivati per gestire il rischio tasso.  Il fondo tende a sovrappesare le emissioni italiane, sia governative che del settore finanziario.

I RISULTATI

La performance della classe retail C negli ultimi tre anni a fine aprile è stata del 7%, tra le migliori della categoria, anche se si è accompagnata a una volatilità dei rendimenti mensili significativamente superiore alla media, soprattutto a causa dell’esposizione sui titoli di Stato italiani e sulle emissioni bancarie.  Positivo anche il primo quadrimestre di quest’anno che ha visto il fondo sovraperformare del 4,5% il benchmark di categoria limitando le perdite grazie alle posizioni corte sui titoli di Stato a lungo termine.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite varie classi retail in Euro, la B e la C ad accumulazione e la B1 e la C1 a distribuzione.  Il costo totale di gestione della classe B è stato dell’1,3% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quello delle classi C e C1 è stato dell’1,33%.  E’ poi prevista una commissione di performance del 5% per le classi B e del 10% per le classi C.  Per le classi C non è prevista una commissione di ingresso.

L’OPINIONE

Il Consultinvest  Reddito è uno dei fondi della categoria degli Obbligazionari Euro Diversificati che hanno superato con regolarità il benchmark di categoria nei vari anni solari ed è adatto all’investitore che vuole una gestione molto attiva sui mercati europei, anche se tende ad essere molto sovrappesato sui titoli italiani.

 

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