Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo DPAM L Bonds EUR Corporate High Yield investe in titoli obbligazionari in Euro ad alto rendimento seguendo come benchmark l’indice Barclays Euro High Yield 3% capped ex-financials che esclude le emissioni del settore finanziario. A inizio 2020 la duration del portafoglio era di tre anni, quindi leggermente inferiore a quella del benchmark di categoria che è pari a 3,4 anni.

I RISULTATI

La performance degli ultimi tre anni è stata leggermente inferiore a quella del benchmark di categoria con scostamento del rendimento annuo sempre  inferiore allo 0,5% in un senso o nell’altro: il livello di indicizzazione al benchmark è stato infatti molto elevato.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata marginalmente superiore alla media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite soprattutto due classi retail, la A a distribuzione e la B ad accumulazione.  Il costo totale di gestione della classe A è stato dell1,15% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quello della classe B è stato dell’1,10%: sono costi leggermente inferiori alla media.

L’OPINIONE

Il fondo DPAM L Bonds EUR Corporate High Yield è uno dei fondi che ha ottenuto i risultati migliori all’interno della categoria ed è una buona scelta per l’investitore che vuole rendimenti vicini al benchmark di categoria senza sorprese.