CARATTERISTICHE
Il fondo Echiquier World Next Leaders investe in titoli azionari internazionali focalizzandosi su imprese innovative di medie dimensioni, con una capitalizzazione intorno ai 20 miliardi di dollari. Il portafoglio è solitamente molto concentrato, in meno di 30 titoli, con il settore IT che ha un peso intorno al 50% del totale. Il benchmark di riferimento è quello standard di categoria MSCI World, ma gli scostamenti sono significativi non solo nella allocazione settoriale, essendo un fondo Growth, ma anche in quella geografica e ad esempio a inizio anno il 22% era investito in titoli cinesi, soprattuto del settore sanitaria, come Wuxi Biologics e Ping An Heralthcare. Nel corso del 2020 la principale posizione è stata sulla software house americana Alteryx Inc.
I RISULTATI
Il rendimenti annuo negli ultimi tre anni è stato del 36,10% (a fine gennaio) grazie al +92% dell’anno scorso: il portafoglio è stato concentrato su alcuni titoli che hanno messo a segno performance straordinarie, come la piattaforma di ecommerce di Singapore Sea Gropu che è quintuplicata nel corso del 2020 o l’americana Twilio (comunicazioni) che è quadruplicata. Match Group (piattaforme per incontri) è raddoppiata, ma anche titoli maggiori come la cinese Tencent sono saliti dell’80% nel corso dell’anno. La volatilità dei rendimenti mensili è stata però tra le più alte della categoria e del 10% a quella del benchmark in termini di deviazione standard annualizzata. Molto elevato anche il beta a 1,18. L’active share del fondo rispetto al suo benchmark è suepriore al 99% e pertanto anche in futuro i risultati saranno probabilmente molto lontani da quelli dell’indice di riferimento.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita una classe retail A in euro il cui costo totale di gestione è stato del 2,18% per l’anno scorso. E' prevista poi una commissione di performance del 15% calcolata sul risultato rispetto al benchmark.
L’OPINIONE
Il fondo Echiquier World Next Leaders è il prodotto che ha ottenuto i risultati migliori negli ultimi tre anni, ma è molto vicino agli Azionari Tecnologia focalizzati sui titoli a minore capitalizzazione e non è quindi adatto all’investitore che vuole risultati vicini a quelli dell’indice delle Borse mondiali. E’ però certamente da includere all’interno di in portafoglio diversificato.