Analisi

CARATTERISTICHE

Il  Fidelity Emerging Markets Focus Fund investe in titoli azionari dei paesi emergenti seguendo come benchmark l’indice MSCI Emerging Markets.  Il portafoglio è solitamente investito in circa 50 titoli senza scostamenti significativi dal benchmark nella allocazione geografica e uno stile di gestione più attivo in quella settoriale e nello stock picking con un sovrappeso dei titoli Growth: attualmente il fondo punta sui consumi discrezionali con titoli come le cinesi Midea Group (elettrodomestici) e LiNing Ltd (abbigliamento sportivo).  Sono poi assenti dal portafoglio i titoli del settore immobiliare, di quello energia e ampiamente sottopesati i titoli Telecom.

I RISULTATI

Il rendimento annuo negli ultimi 36 mesi (a fine ottobre) è stato del 7% in euro e di oltre cinque punti percentuali superiore a quello del benchmark grazie soprattutto all’ottima performance dell’anno scorso, di 11 punti superiore a quella dell’indice.  Positiva del 4% anche la performance relativa dei primi 10 mesi di quest’anno mentre la volatilità dei rendimenti mensili è stata tra le più basse della categoria.  Il beta de fondo è stato pari a 0,95.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite in Italia tre classi retail A, due in dollari (una a distribuzione) e una in Euro a distribuzione.  Il loro costo totale di gestione (spese correnti) è stato dell’1,94%.

L’OPINIONE

Il  Fidelity Emerging Markets Focus Fund è una delle scelte migliori all’interno della categoria degli Azionari Emergenti, con risultati stabilmente positivi e una volatilità tra le più basse della categoria.