CARATTERISTICHE
Il JSS Sustainable Bond CHF investe a livello globale in titoli di debito denominati in franchi svizzeri “emessi da paesi, organizzazioni e società che contribuiscono positivamente allo sviluppo economico sostenibile”. Il benchmark di riferimento del fondo è l’indice SBI Foreign AAA-BBB che è composto da emissioni in franchi svizzeri Investment Grade di non residenti quotate sul SIX Swiss Exchange. E’ un indice composto al25% da emissioni governative, con la European Investment Bank e la Munchener Hypo tra le prime emittenti.
Il fondo tende a seguire abbastanza fedelmente questo indice e attualmente la metà del portafoglio è investito in titoli corporate, in gran parte emissioni del settore finanziario. Il rendimento medio a scadenza a fine ottobre era del 2,03% e la duration pari a 3,87 anni.
I RISULTATI
La performance annua in Euro della classe P nei tre anni a fine ottobre è stata la migliore della categoria a -0,21%. Il risultato è stato penalizzato dal -4% di quest’anno: il benchmark del fondo in effetti ha perso il 9,5% nei primi dieci mesi (in franchi svizzeri) e la discesa dell’Euro ha solo in parte compensato il rendimento negativo del mercato. La volatilità dei rendimenti mensili è stata tra le più basse della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita in Italia solo una classe retail P in franchi svizzeri, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,08% nel corso dell’esercizio terminato a fine giugno 2022.
L’OPINIONE
JSS Sustainable Bond CHF è un fondo da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato in virtù del track record positivo, la ridotta volatilità dei rendimenti e il costo di gestione accettabile.
