Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo MFS Meridian Prudent Wealth è un fondo azionario internazionale che gestisce dinamicamente l’esposizione sui mercati e può anche azzerare l’esposizione sui mercati azionari: per questa caratteristica è classificato tra i fondi Flessibili.  Il benchmark di riferimento del fondo è l’indice delle borse mondiali MSCI World.  Il fondo utilizza soprattutto opzioni put sugli indici per bilanciare l’esposizione sui titoli azionari.  Solitamente l’esposizione lorda sui mercati azionari è intorno al 50-60% e si focalizza su circa 50 titoli evitando il setore finanziario e quello energetico, puntando anche su titoli a media capitalizzazione con scelte settoriali attive: ad esempio nel 2018 il fondo ha puntato soprattutto sul settore immobiliare.

I RISULTATI

La performance del fondo è stata assimilabile a quella di un ottimo fondo bilanciato: rispetto all’indice di riferimento del fondo il risultato annuo è stato inferiore del 3% all’anno (a fine aprile), ma con una volatilità inferiore del 3% rispetto a quella del benchmark e un beta appena sotto quota 50 (grafico in alto a destra).  I risultati triennali sono stati comunque superiori a quelli dei migliori fondi bilanciati e rendono il prodotto un’ottima alternativa ai bilanciati tradizionali.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite varie classi retail: le due classi A1 sono in dollari e in euro e il loro costo totale di gestione è stato del 2,02% nel corso del 2018.  Esiste anche una classe A1H che prevede la copertura del rischio cambio contro l’euro.

L’OPINIONE

Il MFS Meridian Prudent Wealth ha caratteristiche molto vicine a quelle dei fondi bilanciati: l’esposizione azionaria tende ad essere abbastanza stabile intorno al 50% del portafoglio.  I rendimenti sono stati però stabilmente superiori a quelli del fondi bilanciati, con un profilo di rischio intorno al 5-6%.