Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Oddo BHF Avenir Euro investe in titoli azionari a piccola e media capitalizzazione dell’area euro e segue come benchmark l’indice MSCI EMU SMID Cap.  Il portafoglio è solitamente concentrato in circa 40 titoli con un peso delle prime dieci posizioni intorno al 50% e tende a sovrappesare i titoli francesi, come spesso accade con i fondi francesi: a nei primi mesi di quest’anno il loro peso è stato superiore al 40%, mentre la Germania aveva un peso del 13%.  Nella allocazione settoriale viene solitamente evitato il settore finanziario.  Le scelte di stock picking tendono poi a scostarsi significativamente dal benchmark del fondo.

I RISULTATI

La performance annuale del fondo negli ultimi tre ani è stata superiore a quella del suo benchmark dell’1,7% all’anno grazie alla performance dei primi cinque mesi di quest’anno, superiore del 5% rispetto a quella dell’indice. La volatilità dei rendimenti mensili è stata la più bassa della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi retail in euro, la CN e la CR: il costo totale di gestione della classe CN è stato dell’1,3%, mentre quello CR è stato del 2% nel corso dell’ultimo esercizio. Le piattaforme online distribuiscono soprattutto questa seconda classe.

L’OPINIONE

Il fondo Oddo BHF Avenir Euro è una delle scelte migliori volendo un’esposizione sui titoli a medio bassa capitalizzazione dell’area euro, con un track record positivo e stabile.