Analisi

CARATTERISTICHE

Il Polar Global Insurance investe esclusivamente in titoli azionari del settore assicurativo e segue come benchmark l’indice MSCI World Net Insurance.  Lo stile di gestione è però piuttosto attivo sia nello stock picking che nella allocazione geografica: attualmente l’active  share è intorno al 70% sia a causa del peso notevole delle small caps (al  18% a fine marzo) sia per la focalizzazione sui titoli inglesi e nordamericani: non vengono considerati alvuni titoli primari del benchmark come AIA Group e Hong Kong e gli assicuratori europei come Allianz e AXA.

I RISULTATI

La performance annua della classe retail R nei tre anni  a fine aprile è stata del 9,32% in Euro, la migliore della categoria anche se inferiore a quella del benchmark del fondo di oltre un punto percentuale.  I risultati dei titoli assicurativi sono stati migliori di quelli del settore bancario e meno volatili e questo spiega l’ottimo risultato del fondo sia in termini di risultato assoluto che rispetto al profilo di richio.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi retail in  Euro, una delle quali a distribuzione, due in sterline e due in dollari.  Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,33% nel corso del 2021.  E’ poi prevista una commissione di performance del 10% calcolata sulla differenza del risultato rispetto a quello del benchmark del fondo.

L’OPINIONE

Il Polar Global Insurance è l’unico fondo specializzato sul settore assicurativo ed è adatto all’investitore che vuole un’esposizione sul settore finanziario, ma evitando quello bancario, a un costo di gestione ridotto.