Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Schroder Asian Bond Total Return investe in emissioni societarie e governative di emittenti asiatici, Giappone escluso, sia in dollari che in valuta locale, con l’unico vincolo del 50% alle emissioni non Investment Grade.  Il benchmark del fondo è composto al 50% dall’ETF iBoxx ALBI che è composto da emissioni in valuta locale di 11 paesi asiatici e al 50% dall’indice JPM Asia Credit Index che è un indice composto da emissioni in dollari.  Solitamente in fondo è investito per metà in emissioni societarie e per metà in titoli governativi, e attualmente i titoli Investment Grade hanno un peso del 70% all’interno del portafoglio.  Un terzo del portafoglio è ora investito in titoli cinesi in Renmimbi.

I RISULTATI

La performance triennale del fondo è stata di un punto percentuale all’anno inferiore a quella del suo benchmark mentre sui cinque anni è stata leggermente superiore.  Il 2020 si sta chiudendo in linea con il benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili due classi retail A, una dollari e una in euro con la copertura del rischio cambio.  Il loro costo totale di gestione (spese correnti) è stato dell’1,37% nel corso del 2019.

L’OPINIONE

Il fondo Schroder Asian Bond Total Return è la scelta migliore volendo una esposizione sia sui titoli asiatici in dollari che in valuta locale, sia Investment Grade che ad alto rendimento, anche se il costo di gestione è un po’ sopra alla media della categoria.