CARATTERISTICHE
Il fondo Schroder GAIA Contour Tech Equity investe in titoli azionari del settore tecnologico con una strategia Long/Short. L’esposizione direzionale netta tende ad essere compresa tra il 10% e il 20%, ma non è soggetta ad alcuna limitazione. Il benchmark del fondo non c’entra molto con l’obiettivo di investimento, essendo l’indice S&P500, e per il calcolo della commissione di performance viene utilizzato il metodo High Water Market e non questo benchmark. L’esposizione netta sui mercati azionari era limitata al 13% a fine aprile, mentre quella lorda era al 125 ed era molto concentrata: il peso delle prime dieci posizioni era superiore al 60% e sono soprattutto titoli a media capitalizzazione come attualmente la tedesca HelloFresh mentre vengono evitati i principali titoli tecnologici.
I RISULTATI
La performance annua della classe A negli ultimi tre anni (a fine maggio) è stata vicina al 7%, ed è in larga parte dovuta a quella del 2020, ma anche i primi cinque mesi di quest’anno sono positivi a +5,68% in euro. La volatilità dei rendimenti mensili è stata elevata a 11% soprattutto considerando l’esposizione netta ridotta sul mercato azionario. Da notare poi come il fondo abbia superato brillantemente il test della primavera 2020, con un risultato positivo sia in marzo che aprile.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due calssi retail A, una in dollari e una in euro con la copertura del rischio cambio contro la valuta unica. Il costo totale di gestione di queste classi è stato del 2,43% nel corso del 2020 cui si è aggiunta una commissione di performance del 20% dell’utile calcolata con il metodo High WaterMark.
L’OPINIONE
Il fondo Schroder GAIA Contour Tech Equity è un prodotto da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato per la scarsa correlazione agli indici azionari, ed è da valutare come alternativa ai fondi azionari tecnologici per il profilo di rischio inferiore e gli ottimi risultati. Sfortunatamente la struttura di costi è piuttosto elevata.
