CARATTERISTICHE
Il fondo Schroder Global Multi Credit investe in titoli obbligazionari internazionali seguendo come benchmark l’indice Bloomberg Barclays Multiverse ex-Treasury A+ to B-. Il peso dei titoli di Stato è solitamente intorno al 25% del totale, ma il fondo non ha vincoli di esposizione sulle varie tipologie di titoli. A fine maggio il 20% era investito in titoli non Investment Grade e il 50% era investito in titoli con rating BBB. Il rendimento medio a scadenza era del 5,12% con una duration a 5,82 in linea con quella del benchmark. Il portafoglio è attualmente focalizzato su emissioni in dollari, euro e sterline, con un peso del dollaro intorno al 55%.
I RISULTATI
Nel corso dei tre anni terminati a fine giugno la classe A del fondo ha ottenuto un rendimento annuo del 4,1%, tre punti percentuali superiore a quello del benchmark di categoria con un livello di volatilità identico a quello dell’indice.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi A retail: la principale è in dollari ad accumulazione LU1406014032. Quella in euro, LU1420362151, prevede la copertura del rischio cambio contro l’euro. Il costo totale di gestione è stato dell1,5% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo Schroder Global Multi Credit è una delle scelte migliori all’interno della categoria, con risultati triennali di tre punti sopra a quelli del benchmark e un costo totale di gestione nella media della categoria.
