CARATTERISTICHE
Il Threadneedle Global Focus investe in azioni internazionali seguendo come indice l'MSCI AC World che include 26 mercati emergenti. Il fondo investe in titoli Growth sovrappesando quindi il settore tecnologico, evitando invece il settore immobiliare e di quello energetico. Il portafoglio è di norma concentrato in circa 40 titoli. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione geografica, di norma vicina a quella dell'indice di riferimento, mentre è particolarmente attivo nello stock picking, con scostamenti notevoli dal benchmark. A fine 2019 troviamo in portafoglio i principali titoli tecnologici americani a parte Apple e Facebook, ma anche posizioni significative nel settore dei servizi finanziari con titoli come Fidelity e S&P Global.
I RISULTATI
I risultati degli ultimi tre anni sono stati superiori a quelli del benchmark del 7% all'anno, e anche il 2020 si è aperto a favore del fondo grazie al contributo dei tecnologici USA. La volatilità dei rendimenti è stata marginalmente superiore alla media, mentre il beta del fondo è stato intorno a 0,9 nonostante l'approccio Growth del portafoglio: i fondi Growth della categoria hanno un beta superiore all'unità.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia varie classi retail: ci sono due classi AU ad accumulazione, una a distribuzione e una ad accumulazione, e la AUP in dollari a distribuzione. La AEP è in euro a distribuzione e la AEH ad accumulazione, ma con la copertura del rischio cambio contro l'euro. Le spese correnti di queste classi è stato dell'1,8% nel corso dell'ultimo esercizio, nella media della categoria.
L'OPINIONE
Il ThreadneedleGlobal Focus è uno dei fondi con il track record migliore all'interno della categoria e negli ultimi anni ha ottenuto risultati stabilente superiori a quelli del benchmark MSCI World.
