Analisi

CARATTERISTICHE

Il fondo Threadneedle Pan European Focus investe in titoli azionari europei seguendo il benchmark standard di categoria MSCI Europe.  Il portafoglio è solitamente concentrato su una trentina di titoli con il 50% investito nelle prime dieci posizioni e vengono di norma evitati i principali titoli del benchmark.  Sono poi significativi gli scostamenti dall’indice dell’allocazione geografica e di quella settoriale: attualmente il fondo è sovrapesato del 18% sul mercato francese a scapito di quello inglese e del 31% sui titoli industriali.  Tra i principali titoli in portafoglio non troviamo i giganti farmaceutici svizzeri, ma la società di gestione francese Amundi e la svedese Assa Abloy (che produce serrrature).

I RISULTATI

I risultati sono stati spesso lontani da quelli del benchmark negli ultimi anni e sono stati particolarmente positivi nell’ultimo triennio grazie alla performance molto positiva del 2019, spiegata in larga parte dal sovrappeso sul mercato francese, che ha ottenuto risultati molto migliori di quello inglese e di quello tedesco.  Il risultato annuo è stato del 5% superiore a quello del benchmark negli ultimi tre anni, mentre la volatilità dei rendimenti è stata inferiore alla media.

CLASSI E COSTI

Del fondo sono disponibili varie classi in sterline e due classi retail in euro, una ad accumulazione (GB00B01HLH36) e una a distribuzione (GB00BYX4L690), il cui costo totale di gestione è stato pari a 1,66% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il fondo Threadneedle Pan European Focus è una delle scelte migliori all’interno della categoria volendo una gestione molto attiva sui titoli azionari europei che non si focalizza sui principali titoli del benchmark.  La volatilità dei rendimenti e il costo di gestione sono poi inferiori alla media.