CARATTERISTICHE
Il DPAM Invest B Equities NEWGEMS Sustainable è un fondo che investe in titoli azionari internazionali senza seguire alcun benchmark. Il portafoglio tende ad essere più diversificato della media, in circa 80 titoli, e tende a focalizzarsi sui settori Growth: ad esempio a fine marzo metà del portafoglio era investito nel settore tecnologico e in quello sanitario. Significativo anche il peso del settore dell’entertainment, con titoli come la Disney, Sony e Cineworld Group, mentre sono solitamente assenti dal portafoglio le utilities, gli energetici e i titoli immobiliari. In portafoglio troviamo i principali titoli del benchmark di categoria, come Apple e Amazon, ma anche titoli secondari come l’israeliana Nice Systems o l’irlandese Kerry Group (alimentari).
I RISULTATI
Negli ultimi tre anni a fine aprile il rendimento medio è stato superiore a quello del benchmark di categoria di circa un punto e mezzo all’anno, e nei vari esercizi sono stati superiori alla media con notevole regolarità. Positivo anche il primo quadrimestre dell’anno con una performance relativa intorno al punto percentuale. Il beta del fondo è superiore all’unità (grafico in alto a destra) e pertanto il fondo tende ad amplificare i movimenti del benchmark, ma nel 2018 il fondo ha tenuto meglio in una fase negativa per i mercati. La volatilità dei rendimenti mensili è leggermente superiore alla media della categoria, cosa comune ai fondi Growth.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita in Italia soprattutto la classe retail A a distribuzione e la B ad accumulazione: le spese correnti di entrambe le classi è stato vicino all’1,90% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il DPAM NEWGEMS Sustainable è uno dei prodotti migliori della categoria avendo ottenuto risultati tra i migliori della categoria nel corso degli ultimi tre anni, con un profilo di rischio in linea con gli altri fondi Growth. Il costo totale di gestione è nella media.
