Analisi

CARATTERISTICHE

Il DPAM Equities Euroland investe in titoli azionari dell’area Euro e segue come benchmark l’indice MSCI EMU.  Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione geografica e in quella settoriale con scostamenti dal benchmark di norma poco significativi, mentre è più attivo nello stock picking.  Il portafoglio tende ad essere piuttosto concentrato, con un peso delle prime dieci posizioni vicino al 40% e attualmente le principali scommesse sono la tedesca Schneider Electric e il gruppo farmaceutico tedesco Merck KGaa.

I RISULTATI

La performance annua della classe B nei tre anni conclusi a fine giugno è stata del 4%, tra le migliori della categoria e due punti sopra a quella del benchmark.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media con un conseguente ottimo rapporto rischio/rendimento. Il primo semestre di quest’anno ha indebolito il risultato con un -3,6% rispetto al benchmark.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite varie classi retail in Euro: la A è a distribuzione e la B a capitalizzazione e il loro costo totale di gestione è stato dell’1,80% e dell’1,75% nel corso dell’ultimo esercizio.  Su alcune piattaforme online sono disponibili anche le classi V e W il cui costo totale di gestione è staato dello 0,9%.

L’OPINIONE

Il DPAM Equities Euroland è una delle scelte migliori nella categoria, con un track record stabilmente positivo e un profilo di rischio inferiore alla media.