Analisi

CARATTERISTICHE

Il Morgan Stanley Global Convertible Bond Fund investe in obbligazioni convertibili internazionali coprendo il rischio cambio contro il dollaro e seguendo come benchmark il FTSE Global Focus Convertible (USD Hedged) Index. L’allocazione geografica tende a seguire quella del benchmark con a fine maggio il 61% investito in emissioni nordamericane, il 16% in Europa e il 21% in Asia.  La duration media era vicina a quella del benchmark a 3,03 anni e il rendimento immediato era all’1,43% a sua volta in linea con quello del benchmark del fondo.

I RISULTATI

La performance media annua della classe retail A è stata del 5,13% nei tre anni a fine giugno, tra le migliori della categoria anche se ampiamente inferiore a quella del benchmark del fondo.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata un po’ sopra a quella del benchmark.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite due classi retail A, una in dollari e una in Euro con la copertura del rischio cambio.  Il suo costo totale di gestione è stato dell’1,24% nel corso dell’ultimo esercizio. 

L’OPNIONE

Il Morgan Stanley Global Convertible Bond Fund è la scelta migliore volendo un’esposizione geograficamente diversificata sui titoli obbligazionari convertibili ad un costo accettabile. E’ però obbligatorio scegliere l’esposizione valutaria della classe