CARATTERISTICHE
L’Algebris Financial Credit Fund investe in obbligazioni senior e subordinate del settore finanziario compresi strumenti ibridi di capitale come i titoli Additional Tier 1. Il fondo non segue alcun benchmark. L’esposizione valutaria in valute diverse dall’Euro è coperta sistematicamente. Il portafoglio tende ad essere molto diversificato, con attualmente titoli di 45 emittenti e un rating medio BBB, quindi Investment Grade. I titoli AT1 avevano un peso del 69% a inizio maggio, mentre il rendimento medio a scadenza del portafoglio era pari a 4,9% con una duration pari a 3,2 anni.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro nei tre anni a fine aprile della classe retail W è stata del 9,39%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata superiore alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail R, una delle quali a distribuzione, e due classi retail W, una delle quali a distribuzione, il costo totale di gestione delle classi R è stato dell’1,28% nel corso dell’ultimo esercizio, mentre quello delle classi W è stato dell’1,58%, ma le classi R prevedono una commissione di performance del 10%.
L’OPINIONE
L’Algebris Financial Credit Fund è una delle scelte migliori volendo un’esposizione sulle emissioni del settore finanziario europeo, con ottimi risultati e un costo di gestione accettabile.
