CARATTERISTICHE
L’Algebris Financial Income Fund è un fondo bilanciato che si focalizza su emissioni azionarie e obbligazionarie subordinate del settore finanziario internazionale. Non segue alcun benchmark. Lo stile di gestione è molto attivo nella gestione dell’esposizione azionaria, che tende a variare significativamente di mese in mese: a fine settembre era pari al 30,5% in 57 titoli contro il 24% nel mese precedente, mentre l’esposizione obbligazionaria era al 42,3% con un notevole peso della liquidità L’allocazione geografica tende ad essere lontana da quella dell’indice delle Borse mondiali, e attualmente il portafoglio azionario vede Stati Uniti a area Euro con lo stesso peso dell’11%, mentre la Gran Bretagna segue con il 5%. Quasi nullo il peso dei titoli asiatici. Il portafoglio obbligazionario tende ad essere più focalizzato sulle emissioni europee che su quelle americane, che al momento hanno un peso solo del 9% sul portafoglio totale. Attualmente il rendimento medio a scadenza del portafoglio obbligazionario è pari a 6%.
RISULTATI
Nel triennio terminato a fine settembre 2025, la classe retail R ha registrato una crescita media annua del 19,37%, la migliore della categoria dei fondi bilanciati. La volatilità dei rendimenti mensili è stata significativamente sopra la media della categoria a causa della focalizzazione settoriale del portafoglio.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail R in Euro, una ad accumulazione e una a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,92% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’Algebris Financial Income Fund è il fondo bilanciato che ha ottenuto i risultati migliori negli ultimi tre anni, ma ha una specializzazione settoriale che presenta un grado di rischio superiore alla media della categoria.
