CARATTERISTICHE
Il fondo AllianceBerstein European Income Portfolio investe in titoli obbligazionari emessi da aziende e governi europei, Investment Grade e High yield, seguendo come benchmark l’indice Bloomberg Euro Aggregate Bond. Il portafoglio è di norma equilibrato tra titoli Investment Grade e societari ad alto rendimento: a fine novembre questi ultimi avevano un peso del 41%, mentre quelli Investment Grade era divisi tra titoli societari (27%) e titoli di Stato (19%). La duration media effettiva era di 4,83 anni e il rendimento medio a scadenza era del 3,73%
I RISULTATI
La performance media annua della classe A2 nei tre anni a fine novembre è stata pari a 5,53%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti è stata superiore alla media, ma il linea con quella del benchmark.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail A2 in accumulazione, una in Euro e una in dollari, e due a distribuzione AK e AT in Euro: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,35% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il fondo AllianceBerstein European Income Portfolio è una buona scelta volendo un’esposizione diversificata sui mercati obbligazionari europei, con risultati sopra la media e superiori a quelli del benchmark di categoria.
