CARATTERISTICHE
L’Amundi High Potential Bond investe in titoli obbligazionari emessi da società internazionali con rating non Investment Grade in dollari USA e in Euro. Il benchmark del fondo è composto al 25% dall’indice ICE BofA Euro Subordinated Financial Index (emissioni del settore finanziario), al 20% dall’ICE BofA Global Hybrid Non-Financial Corporate Index (emissioni ibride del settore non finanziario), al 20% dall’indice delle emissioni corporate dei mercati emergenti, al 20% dall’indice dei titoli High Yield internazionali e al 15% dall’indice ICE BofA Contingent Capital (emissioni del settore bancario europeo). E’ un benchmark composto da emissioni in dollari e in Euro con un peso vicino al 50% per ogni valuta, ma con un peso dei titoli non Investment Grade limitato al 32%: il fondo tende però ad assegnare un peso superiore a questi titoli, 53% a fine luglio. Attualmente le emissioni del settore finanziario sono interno al 48%. La modified duration media del portafoglio è attualmente pari a 4,46.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe retail E è stata del 7,9% nel corso degli ultimi tre anni a fine agosto, tra le migliori della categoria, con una volatilità dei rendimenti mensili inferiore alla media grazie al peso notevole delle emissioni in Euro.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia soprattutto due classi retail E in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,39% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’Amundi High Potential Bond ha caratteristiche diverse dai fondi standard della categoria, avendo un peso maggiore delle emissioni del settore finanziario e uno inferiore di quelle ad alto rendimento.
