CARATTERISTICHE
Il GAM Sustainable Emerging Equity investe in titoli azionari dei Paesi emergenti, adottando come benchmark l’indice MSCI Emerging Markets Index, standard di riferimento per la categoria.
Lo stile di gestione è tendenzialmente neutrale nell’allocazione geografica e settoriale, che si mantiene generalmente in linea con il benchmark, mentre risulta più attivo nelle scelte di stock picking.
Il portafoglio presenta una maggiore concentrazione rispetto all’indice: a inizio settembre il 38% era investito nei primi dieci titoli. Pur includendo per lo più le stesse principali posizioni presenti nel benchmark, il fondo si distingue per alcune scommesse mirate su singoli titoli, come BYD Company (Cina) e AIA Group (Hong Kong), non inclusi nell’indice di riferimento.
RISULTATI
La performance della classe Retail Ordinary nei tre anni terminati a fine agosto è stata +20,4%, la migliore della categoria, con un rendimento circa 9 punti percentuali superiore al benchmark.
La volatilità dei rendimenti mensili si è posizionata leggermente al di sopra della media della categoria.
CLASSI E COSTI
Il fondo offre una classe Retail Ordinary in euro, con spese correnti pari all’1,94% nell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
Il GAM Sustainable Emerging Equity Ordinary si è distinto per risultati costantemente superiori al benchmark, grazie a un approccio di stock picking efficace e mirato.
Si tratta di un fondo indicato per investitori che ricercano rendimenti elevati e una gestione attiva, pur accettando un livello di volatilità leggermente superiore alla media.
