CARATTERISTICHE
Il JPMorgan Europe Absolute Return Fund investe in titoli azionari europei con una strategia Long/Short con l’obiettivo di un risultato superiore al tasso interbancario in Euro. Sia l’esposizione rialzista che quella ribassista sono direttamente in titoli azionari. Il portafoglio tende ad essere moderatamente esposto al rialzo: ad esempio a fine settembre l’esposizione netta era pari all’8,1%, risultato di posizioni lunghe al 71,8% e al ribasso al 63,7.%. L’esposizione netta rialzista era concentrata sui titoli finanziari e su quelli britannici.
I RISULTATI
La performance media annua della classe retail A nei tre anni a fine ottobre è stata del 9,32% con una volatilità dei rendimenti mensili leggermente inferiore alla media (intorno al 5%). E’ poi prevista una commissione di performance del 15% sul rendimento superiore al tasso a breve in Euro.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita una classe retail A in Euro e una in dollari, con cui costo totale di gestione è stato dell’1,8% nel corso dell’ultimo esercizio. Esiste anche una classe A in dollari con la copertura del rischio cambio contro la valuta americana.
L‘OPINIONE
Il JPMorgan Europe Absolute Return Fund è una delle scelte migliori volendo un’esposizione abbastanza neutrale sui mercati azionari europei con un buon rapporto rischio/rendimento.
