CARATTERISTICHE
L’MFS Meridian Global Credit Fund investe in titoli obbligazionari internazionali seguendo come benchmark il Bloomberg Global Aggregate Credit Index, che è composto al 75% da titoli corporate e dal restante 25% circa da titoli governativi in valuta locale, ma di fatto il fondo tende a focalizzarsi sui titoli corporate Investment Grade limitando l’esposizione sui titoli di Stato. L’esposizione sui titoli ad alto rendimento tende ad essere modesta: inizio ottobre era limitata al 6,4%. L’allocazione geografica è di norma vicina a quella del benchmark, con un peso dei titoli statunitensi appena sopra al 50% del totale. Il portafoglio tende ad essere molto diversificato, in oltre 250 emittenti, e attualmente la duration media è di 5,8 anni con un rendimento medio a scadenza del 4,7%.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe retail A1 nei tre anni a fine ottobre è stata del 5,4%, ampiamente sopra la media della categoria e al benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata leggermente inferiore alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail in dollari, la A1 ad accumulazione e la A2 a distribuzione, e una in Euro A1 ad accumulazione. Sono disponibili anche le versioni con la copertura del rischio cambio contro l’Euro e contro il dollaro. Il loro costo totale di gestione è stato dell1,2% nel corso dell'ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’MFS Meridian Global Credit Fund è una delle scelte migliori per l’investitore che desidera un’esposizione sui mercati obbligazionari internazionali con un peso maggiore rispetto alla media dei titoli corporate rispetto a quelli governativi.
