CARATTERISTICHE
Il Polar Capital Healthcare Opportunities Fund investe in titoli azionari internazionali del settore farmaceutico seguendo il benchmark standard di categoria MSCI World Heath Care. Il portafoglio del fondo tende ad essere molto concentrato, di norma in 30/35 titoli, è sono solitamente notevoli gli scostamenti dal benchmark in termini di stock picking, con un’active share intorno all’80% a fine giungo. Attualmente oltre il 10% del portafoglio è investito in titoli indiani, e mentre sono sottopesati giganti come Roche e Astrazeneca troviamo nelle prime posizioni del portafoglio il titolo biotecnologico Enliven Therapeutics, l’israelina Teva Therapeutisc e l’olandese Argenx. E’ significativo il peso dei titoli a minore capitalizzazione all’interno del portafoglio: attualmente il 45% è investito in titoli con capitalizzazione inferiore ai 10 miliardi di dollari.
I RISULTATI
La performance media annua nei tre anni a fine giugno della classe retail R2 è stata del 9,2%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è nella media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail R in dollari e due in Euro, una delle quali a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dell’ 1,60% nel corso dell’ultimo esercizio. E’ prevista una commissione di performance del 10% calcolato sul risultato rispetto al benchmark del fondo.
L’OPINIONE
Il Polar Capital Healthcare Fund è una delle scelte migliori per l’investitore che desidera una gestione molto attiva sui titoli del settore farmaceutico con un’attenzione particolare per quelli a minore capitalizzazione.
