CARATTERISTICHE
L’UBAM Global Convertible Bond investe in obbligazioni convertibili internazionali seguendo come benchmark l’indice FTSE Global Hedged Convertible: le varie classi del fondo tendono infatti a coprire il rischio cambio contro la valuta di riferimento della classe, che sia Euro o dollaro. Il fondo tende a seguire la composizione geografica del benchmark, con un peso delle emissioni statunitensi intorno al 57%. Il portafoglio è di norma investito in circa 100 emissioni con un peso delle prime dieci intorno al 25% del totale. Attualmente la duration media del portafoglio è pari a 5,38 anni con un delta del 52,40%.
I RISULTATI
La performance media annua della classe UC nei tre anni a fine agosto è stata del 13,50%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata marginalmente superiore alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili numerose classi in Euro e in dollari, anche a distribuzione: il costo totale di gestione delle classi UC è stato dello 0,96% nel corso dell’ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’UBAM Global Convertible Bond è uno dei fondi che ha ottenuto i risultati migliori nel corso degli ultimi tre anni tra quelli non focalizzati in un’area geografica, e presenta un costo di gestione molto contenuto.
