CARATTERISTICHE
Il fondo CompAM Active Liquidity Strategy è un fondo Absolute Return di modeste dimensioni che può investire in qualsiasi attività finanziaria con solo il vincolo dell’esposizione azionaria al 125% del patrimonio e un’esposizione totale pari al 200%. La strategia del fondo si basa sul market timing attraverso un approccio top-down basato sull’analisi macro e i risultati dipendono dall’asset allocation e non dallo stock picking. L’esposizione azionaria è quindi variabile ed era ad esempio al 16% all’inizio di settembre come del resto a inizio anno, in parte costruita con ETF sugli indici azionari.
I RISULTATI
La performance media annua della classe retail B nei tre anni a fine novembre è stata del 9,50%, la migliore della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata però superiore alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail in Euro, la B e la D, il cui costo totale di gestione è stato del 2,49% e del 3,08% rispettivamente. E’ poi prevista una commissione di performance del 15%.
L’OPINIONE
Il fondo Active Liquidity Strategy ha ottenuto i risultati triennali migliori all’interno della categoria e può essere considerato nella costruzione di un portafoglio diversificato essendo i risultati poco correlati con l’andamento del mercato azionario, anche se la struttura di costi è elevata.
