COMPOSIZIONE E VALUTA DEI FONDI
Gli ETF della categoria investono in titoli azionari internazionali a minore capitalizzazione. Solitamente per small cap si intendono titoli con capitalizzazione inferiore ai cinque miliardi di dollari, ma i benchmark della categoria includono anche titoli da 65 miliardi di dollari, anche se la media è intorno ai due miliardi. Gli ETF della categoria sono in dollari, ma si possono comprare in Euro su Euronext.
BENCHMARK
L’indice di riferimento della categoria è l’MSCI World Small Cap che è costituito da 3873 titoli di 23 Paesi sviluppati, e che quindi esclude i titoli dei mercati emergenti. All’interno di questo indice i titoli statunitensi hanno un peso del 61% circa, seguiti da quelli giapponesi con il 13%. I titoli industriali rappresentano il 19% del totale, e rispetto agli indici delle large caps il settore tecnologico ha un peso più ridotto, intorno al 13%.
Un altro benchmark da considerare è il FTSE Global Small Cap Index, in quanto include anche i titoli dei mercati emergenti, con la Cina che ha un peso del 2,26% e il mercato indiano del 2,46%.
RUOLO IN PORTAFOGLIO
I titoli a minore capitalizzazione sono da considerare nella costruzione di un portafoglio azionario in quanto offrono un potenziale di crescita di lungo termine superiore alle large caps, offrendo poi una maggiore diversificazione rispetto agli indici principali, attualmente molto concentrati su pochi titoli.
PRINCIPALI FONDI DELLA CATEGORIA
Il Vanguard FTSE Global Small Cap è l’unico ETF che include i titoli a minore capitalizzazione dei mercati emergenti, ed è quindi più diversificato rispetto agli ETF che replicano il MSCI World Small Cap.
L’UBS MSCI World Small Cap è la soluzione più economica per l’investitore che desidera un’esposizione sui titoli a minore capitalizzazione dei mercati sviluppati.
