COMPOSIZIONE E VALUTA DEI FONDI
Gli ETF della categoria replicano indici composti da titoli di aziende attive nel settore delle materie prime o direttamente composti dai prezzi delle materie prime: si tratta quindi di prodotti molto eterogenei e da valutare con attenzione.
Gli indici composti da titoli azionari includono aziende “operanti in un'ampia gamma di industrie manifatturiere legate alle materie prime, tra cui società che producono prodotti chimici, materiali per la costruzione, vetro, carta, prodotti derivati dalle foreste e prodotti di imballaggio correlati, metalli, società minerarie e di estrazione”.
Gli ETF che investono direttamente in commodities utilizzano i futures sulle commodities.
BENCHMARK
Il benchmark di riferimento della categoria è l’indice MSCI World Materials che è composto da 91 titoli dei 23 mercati sviluppati. La composizione settoriale è dominata dai titoli minerari diversificati con il 21% e dai produttori di oro con il 19%, seguiti dai prodotti chimici con il 14% e i gas industriali con il 13%. Il principale titolo dell’indice l’australiana BHP Group, seguita dal Linde, che è considerato un titolo statunitense, e il produttore di oro Newmont.
Alcuni ETF si focalizzano su indici geograficamente più focalizzati, come ad esempio sui titoli nordamericani o solo europei.
Per l’investitore che invece desidera un’esposizione diretta sui prezzi delle commodities sono disponibili ETF che investono direttamente in futures sui prezzi delle commodities stesse e seguono benchmark come l'indice Dow Jones Commodity 3 Month Forward.
RUOLO IN PORTAFOGLIO
I fondi della categoria sono poco correlati all’andamento dei principali indici azionari e offrono una protezione contro un aumento delle pressioni inflazionistiche, e pertanto sono da considerare nella costruzione di un portafoglio diversificato.
PRINCIPALI FONDI DELLA CATEGORIA
Il State Street SPDR Commodity UCITS ETF è un’ottima scelta volendo un’esposizione molto diversificata sull’universo delle commodities, con un costo di gestione ai minimi della categoria.
L’iShares MSCI World Materials Sector Advanced UCITS ETF è il prodotto più interessante volendo un’esposizione sui titoli internazionali del settore delle materie prime, con un costo di gestione molto competitivo.
L’Invesco Materials S&P US Select Sector è adatto all’investitore che vuole un’esposizione sui titoli statunitensi del settore delle materie prime, con un costo di gestione molto basso.
