CARATTERISTICHE
Il fondo JPM US Select Equity Plus investe in azioni statunitensi seguendo come benchmark l’indice S&P500 NTR che esclude la ritenuta del 30% sui dividendi. La principale caratteristica del fondo è l’utilizzo di posizioni ribassiste sui singoli titoli per bilanciare in parte l’esposizione rialzista: ad esempio a inizio anno la posizione lunga era pari al 122% del patrimonio, in parte bilanciata da posizioni corte per il 22% del totale. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale nella allocazione settoriale, che tende a seguire quella del benchmark, e più attiva nello stock picking, anche se le prime posizioni del portafoglio tendono da essere le stesse del benchmark: attualmente le principali scommesse sono Hownet Aerospace e Lowe’s.
I RISULTATI
La performance media annua in euro della classe retail C nei tre anni a fine gennaio 2026 è stata del 19,3%, tre le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata marginalmente superiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite quattro classi retail A, due in dollari (una delle quali a distribuzione) e due in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio: il loro costo totale di gestione è stato dell’1,80%. Il costo di gestione delle classi C è stato invece dello 0,80%.
L’OPINIONE
Il fondo JPM US Select Equity Plus è un’ottima scelta volendo investire sul mercato azionario USA con un approccio Blend, in virtù dei risultati stabilmente al vertice della classifica e superiori a quelli del benchmark.
