CARATTERISTICHE
Il fondo NM Augustum Corporate Bond investe in titoli obbligazionari corporate europei, ma coprendo il rischio cambio per i titoli in valute diverse dall’Euro e pertanto è assimilabile ai fondi Corporate in Euro. Il benchmark del fondo è costituito all’80% dall’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate e al 20% dal tasso a breve in Euro. La principale caratteristica del prodotto è l’esposizione anche su titoli ad alto rendimento: ad esempio a fine anno il loro peso era vicino al 25% del portafoglio. Importante anche l’esposizione in titoli BBB, intorno al 60%. La maggiore esposizione al rischio credito però si accompagna di norma a un’esposizione inferiore al rischio tasso, in quanto i titoli ad alto rendimento in portafoglio tendono ad avere una duration inferiore.
I RISULTATI
La performance media annua in euro della classe retail A nei tre anni a fine 2025 è stata del 7%, tre le migliori della categoria. Nel corso degli ultimi tre anni solari il risultato è stato stabilmente superiore a quello del benchmark del fondo. La volatilità dei rendimenti mensili è stata solo marginalmente superiore alla media della categoria.
CLASSI E COSTI
Del fondo viene distribuita una classe retail A in Euro il cui costo totale di gestione è stato dell’1,75% nel corso dell’ultimo esercizio. E’ poi prevista una commissione di performance del 10% calcolata con metodo High Water Mark.
L’OPINIONE
Il fondo NM Augustum Corporate Bond è un fondo con un ottimo track record ed è adatto all’investitore che desidera un’esposizione anche sui titoli corporate ad alto rendimento, anche se il costo di gestione è superiore alla media della categoria.
