CARATTERISTICHE
Il fondo Schroder Euro High Yield investe in obbligazioni non Investment Grade in Euro e segue come benchmark l’indice ICE BofA Euro High Yield Constrained. L’allocazione settoriale tende a seguire quella di questo indice, che è composto al 72% da emissioni del settore industriale e al 14% da titoli del settore finanziario. L’allocazione creditizia tende a scostarsi da quella del benchmark con un peso maggiore dei titoli Investment Grade, attualmente al 15% del totale, ma anche dei titoli con rating pari a B, attualmente al 32% contro il 22% dell’indice, a scapito dei titoli BB. A fine aprile la duration media del portafoglio era pari a 3,1 anni e il rendimento medio a scadenza era del 7,0%.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro nei tre anni a fine aprile della classe retail C è stata del 9,14%, la migliore della categoria per i fondi non specializzati nelle emissioni bancarie. Gli scostamenti da quelli del benchmark nei vari anni solari sono stati solitamente inferiori al punto percentuale. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail A e due classi C in Euro, una a distribuzione e una ad accumulazione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,28% e 0,78% rispettivamente nel corso dell’ultimo esercizio. Le classi C prevedono un investimento minimo più elevato.
L’OPINIONE
Il fondo Schroder Euro High Yield è quello che ha ottenuto i risultati migliori della categoria tra quelli non specializzati nelle emissioni bancarie, con risultati regolarmente vicini a quelli del benchmark di categoria.
