CARATTERISTICHE
L’UBS Credit Income Opportunities Bond Fund investe in titoli obbligazionari internazionali senza seguire alcun benchmark. L’allocazione geografica è molto dinamica e tende a scostarsi significativamente da quella del benchmark di categoria e ad esempio inizio ottobre solo il 10% era investito in emissioni statunitensi, con un peso notevole delle emissioni dei Paesi Emergenti: le emissioni cinesi erano all’11%. L’esposizione sui titoli governativi e semi-governativi tende ad essere intorno al 40%, mentre il peso dei titoli ad alto rendimento è attualmente superiore al 50% del totale. Questo spiega il rendimento medio a scadenza del portafoglio al 4,8% per una modified duration pari a 4,41.
I RISULTATI
La performance media annua in Euro della classe retail P nei tre anni a fine ottobre è stata intorno al 6,0%, tra le migliori della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite due classi retail P in dollari, una ad accumulazione e una a distribuzione, e una in Euro P con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell'1,42% nel corso dell'ultimo esercizio.
L’OPINIONE
L’UBS Credit Income Opportunities Bond Fund è adatto all’investitore che desidera una gestione attiva sui mercati obbligazionari internazionali, con risultati che però possono scostarsi significativamente da quelli del benchmark di categoria.
