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• L’Outlook di S&P per le banche globali rimane stabile. Al 31 ottobre 2023, il 79% degli Outlook dei rating bancari era stabile. Questa tenuta è dovuta in gran parte alla solida capitalizzazione, al miglioramento della redditività e alla qualità degli attivi ancora solida.
• Le deboli prospettive economiche per il 2024 metteranno alla prova i volumi di attività delle banche, la qualità degli attivi e le condizioni di finanziamento. In positivo, gli utili della maggior parte delle banche continueranno a beneficiare dei tassi d'interesse elevati.
• I rischi principali potrebbero intensificarsi. Sebbene non sia lo scenario di base di S&P, è possibile che si verifichi un marcato deterioramento delle condizioni economiche in Europa, Stati Uniti e Cina, con l'inflazione che rimane elevata. Le guerre Russia-Ucraina e Israele-Hamas comportano rischi di spillover.
• I mercati immobiliari commerciali (CRE) stanno subendo una significativa flessione in alcune giurisdizioni, con un calo della domanda e dei prezzi, soprattutto negli Stati Uniti, in Cina e in alcuni Paesi europei. Le relative perdite, sebbene affrontabili, si faranno sentire per alcuni anni.
• S&P continua a prevedere una crescente divergenza del credito. La pressione sarà più marcata per le istituzioni finanziarie non bancarie (NBFI) e per le realtà con profili di finanziamento deboli o direttamente esposte al rischio geopolitico.

Key takeaways Italia:

Una qualità degli attivi più solida per fronteggiare i rischi economici

• La maggiore resilienza delle banche italiane sarà messa alla prova nel 2024 più di quanto sia avvenuto nel 2023.
• Le perdite di credito aumenteranno, ma probabilmente meno di quanto previsto in precedenza.
• Le differenze tra le banche diventeranno sempre più evidenti.