Ogni mese CFS Rating effettua una valutazione complessiva dell'andamento globale del risparmio gestito, attraverso il calcolo del rating medio dei comparti di tutte le società di investimento. Andiamo a vedere come è composta la Top Ten a fine settembre.
LA CLASSIFICA PER RATING MEDIO
La classifica viene stilata prendendo in considerazione il rating medio dei comparti nelle diverse categorie di appartenenza, quindi si effettua una media totale delle categorie.
Entra in graduatoria direttamente al primo posto Comgest AM (rating medio 4,11). La società è specializzata nell’investimento in azioni e raggiunge risultati eccellenti in ogni angolo del globo. Fra gli OICR con rating 5 stelle andiamo a mostrare di seguito i più interessanti; il n. 1 nel ranking della categoria Az. Asia Pacifico - Japan Large Cap, Comgest Growth Japan, il n.1 nella categoria Az. Emerging – Cina, Comgest Growth Greater China e il secondo nella categoria Az. Asia Pacifico – Ex Japan, Comgest Growth Asia ex – Japan.
Guadagna una posizione rispetto al mese scorso e passa al gradino intermedio del podio DEGROOF PETERCAM (rating medio da 3,69 a 3,80). Il gruppo si compone di due società: una di diritto belga e l’altra di diritto lussemburghese, per un totale di circa 70 fondi. Le categorie rappresentate sono diverse: troviamo azionari geografici e settoriali, fondi ad asset misto, fondi monetari e obbligazionari emergenti, euro e internazionali. Anche in questo caso ci teniamo a sottolineare l’impegno della società nei confronti dell’investimento etico e consapevole: attualmente sono 5 in tutto i comparti che adottano strategie sostenibili. Fra i prodotti obbligazionari, segnaliamo Petercam L Bonds Emerg. Mkts Sust. A Dis, il quale a un anno guadagna oltre 13 punti percentuali ed è uno strumento interessante e da prendere in considerazione per l’investimento in OICR obbligazionari emergenti.
Perde due posizioni e scivola al terzo posto T.ROWE, nonostante il rating medio è rimasto pressoché immutato, passando da 3,80 a 3,79. La società di investimento americana distribuisce una trentina di prodotti in Italia - in gran parte azionari - mentre il resto appartiene al segmento obbligazionario. Il risparmiatore può diversificare il proprio portafoglio investendo in una vasta gamma di categorie: troviamo fondi azionari geografici focalizzati su Stati Uniti, Asia Pacifico, Mercati Emergenti, Europa e ad approccio globale; tra gli OICR settoriali troviamo fondi Real Estate, materie prime e tecnologici; per quanto riguarda i fondi obbligazionari questi sono specializzati sull’area europea, dei paesi emergenti e globale. Corporate.
Fra i più interessanti strumenti a 5 stelle c’è sicuramente T.Rowe US Large Cap Eq. A (usd), che in cinque anni guadagna il 150% e T.Rowe Japanese Eq. A, il quinto miglior fondo della categoria, che può contare su una performance a 5 anni di 90 punti percentuali.
AZIONARI GEOGRAFICI: LE SOCIETA PIU' AFFIDABILI
Analizziamo ora uno specifico asset di investimento, che nell'edizione di oggi sarà l'investimento in azioni di uno specifico mercato.
COMGEST AM è al momento la società con rating medio più alto, ben 4,50, e come abbiamo visto questo tipo di investimento rappresenta proprio la specialità della casa.
Sorprende positivamente la crescita di Vontobel, che avevamo lasciato in in sesta posizione nell'ultimo test di giugno (rating medio 3,68) mentre oggi guadagna la medaglia d’argento, in virtù di un rating medio di circa 4 stelle. Fra i fondi 5 stelle, i più convincenti sono l’ottimo Vontobel Swiss Mid and Small Cap Eq. B (chf), il fondo più performante della piccola categoria, Vontobel mtx Sust. Asian Leaders (Ex Japan) B (usd), l’OICR azionario Asiatico Ex Japan più performante in assoluto su 5 anni. Se questi fondi si segnalano per una volatilità superiore alla media di categoria (ampiamente ripagata), Vontobel Far East Eq. B (usd) concilia il contenimento della volatilità con un rendimento da primi della classe.
Al gradino più basso del podio troviamo HENDERSON (rating medio 3,93), che guadagna una posizione rispetto all’ultimo studio di giugno (allora 3,84). Il fondo più interessante è sicuramente Henderson Horizon Japanese Smaller Co. A2 (usd), che vanta il miglior profilo di rischio-rendimento della categoria. Se non bastasse, questo prodotto detiene anche la miglior performance a uno, tre e cinque anni. Un altro ottimo fondo è l’azionario Euro Henderson Horizon Euroland A2, che chiude da quattro anni a questa parte nel primo quintile di rendimento e detiene performance a uno e a tre anni fra i migliori di categoria. La società si disimpegna egregiamente anche quando l'investimento è rivolto ai mercati emergenti, a giudicare da due ottimi veicoli come Henderson Horizon China A2 (usd), a buon diritto uno dei migliori fondi dagli occhi a mandorla e infine Henderson Gartmore Latin America A, il cui profilo rischio-rendimento è competitivo e ne fa uno fra i 10 migliori strumenti degli ultimi 3 anni. Molto interessante il rendimento a 1 anno: ben 30 punti percentuali.
Le prime dieci posizioni aggiornate
Guido Foppa
g.foppa@cfsrating.it
Metodologia
Rating medio assoluto: Vengono considerate per il calcolo le società hanno un fondo ratingato in almeno sette categorie.
Rating Az. geografici: Vengono considerate per il calcolo le società hanno un fondo ratingato in almeno quattro macro-categorie.