Analisi

CARATTERISTICHE

L’Aberdeen Standard World Smaller Companies Fund investe in titoli azionari a bassa capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI ACWorld Small Cap.  E’ un benchmark costituito da 4500 titoli, ma il fondo tende a concentrare il portafoglio su solo 45 titoli circa, con scostamenti significativi sia nello stock picking che nella allocazione geografica: ad esempio a fine ottobre l’esposizione ai titoli statunitensi era limitata al 23% contro il 60% nel benchmark seguita dall’8% in titoli australiani, mentre settorialmente era sovrappesato il settore tecnologico con un 23% sul totale con titoli come l’americana CyberArk Sofrware tra le prime posizioni.

I RISULTATI

La performance annua della classe A nei ter anni a fine novembre è stata del 7,38%, la migliore della categoria anche se appena sotto quella del benchmark.  Il risultato è stato notevolmente indebolito dalla performance di quest’anno  spiegata dal peso maggiore dei titoli tecnologici e da quello ridotto dei titoli Value come i finanziari. La volatilità dei rendimenti mensili è stata della media e in linea con quella dell’indice di riferimento.

CLASS E COSTI

Del fondo vengono distribuite in Italia due classi retail A, una in dollari  e una in Euro, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,74% nel corso dell’esercizio terminato nel settembre 2021.

L’OPINIONE

L’Aberdeen Standard World Smaller Companies Fund è il fondo che ha ottenuto i risultati migliore della categoria negli ultimi tre anni ed è adatto all’investitore che vuole una gestione molto attiva sui titoli azionari internazionali a minore capitalizzazione, anche se con risultati che spesso si scostano significativamente da quelli del benchmark di categoria.