CARATTERISTICHE
Il fondo Azimut Trading investe in azioni e obbligazioni internazionali con il limite massimo del 50% al peso dei titoli obbligazionari. La componente obbligazionaria è di norma investita più in titoli di Stato che in titoli corporate e il peso dei titoli ad alto rendimento non può superare il 10% del portafoglio. Il fondo è investito soprattutto in titoli in Euro e il rischio cambio è generalmente coperto per quelli in altri valute: l’esposizione in valute diverse dall’Euro non può superare il 20% del portafoglio. Il benchmark del fondo è composto all’80% dall’indice MSCI World Hedged EUR e al 20% da un tasso interbancario. L’esposizione azionaria è solitamente intorno al 70% e questo spiega la categorizzazione del fondo tra i bilanciati ad orientamento azionario. L’allocazione geografica tende ad essere lontana da quella del benchmark del fondo e ad esempio a inizio anno il 75% era investito in titoli americani, mentre quella su titoli dell’area Euro era limitata al 12%.
I RISULTATI
La performance annua nel corso dei tre anni terminati in gennaio è stata del 6,30%, tra le migliori della categoria, e si è accompagnata a una volatilità dei rendimenti mensili nella media grazie all’esposizione ridotta alle fluttuazioni del dollaro. Il risultato è largamente legato all’ottimo 2020, mentre l’anno scorso è stato inferiore alla media.
CLASSI E COSTI
Del fondo è disponibile una sola classe retail ad accumulazione, il cui costo totale di gestione è stato dell’1,73% nel corso dell’ ultimo esercizio. E’ prevista anche una commissione di performance del 20% calcolato sul risultato rispetto a quello del benchmark del fondo.
L’OPINIONE
Il fondo Azimut Trading è uno dei prodotti migliori della categoria, con un track record positivo e un livello di rischio nella media ed è adatto all’investitore che non vuole un’esposizione in valute diverse dall’Euro.
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