CARATTERISTICHE
Il Columbia Threadneedle SDG Engagement Global Equity investe in titoli azionari a bassa e media capitalizzazione seguendo come benchmark l’indice MSCI ACWorld SMID Cap e si focalizza sui settori a sviluppo sostenibile escludendo ad esempio i produttori di tabacco, armi e carburanti fossili: segue i 17 obiettivi United Nations Sustainable Development Goals (SDGs). Il benchmark è costituito da 5333 titoli con un peso intorno al 61% per le aziende statunitensi. Lo stile di gestione è particolarmente attivo nello stock picking e ad esempio tra i principali dieci titoli in portafoglio troviamo solo l’americana Mettler-Toledo (strumenti per la diagnostica) in comune con i principali titoli del benchmark. Le principali posizioni sono sulla banca indonesiana Bank Mandiri e sull’americana Waste Connections (smaltimento dei rifiuti). Più neutrali le scelte di allocazione geografica, anche se attualmente gli Stati Uniti sono sottopesati del 10%, e di allocazione settoriale.
I RISULTATI
La performance annua della classe R nei tre anni terminati a fine novembre è stata del 6,88%, tra le migliori della categoria e vicina a quella del benchmark della categoria. La volatilità dei rendimenti mensili è stata inferiore alla media e anche a quella del benchmark, con un buon rapporto rischio/rendimento.
CLASSI E COSTI
Del fondo vengono distribuite in Italia ter classi retail A, una in dollari e due in Euro, una delle quali con la copertura del rischio cambio. Il loro costo totale di gestione è stato dell’1,75% nel corso dell’esercizio terminato a fine aprile.
L’OPINIONE
Il Columbia Threadneedle SDG Engagement Global Equity è una delle scelte migliori all’interno di una categoria che ha abbastanza deluso per le performance relative al benchmark. Da notare però che il fondo investe anche in titoli a media capitalizzazione ed è quindi un po’ diverso dai classi Small Cap Internazionali.
