Analisi

CARATTERISTICHE

Il Comgest Growth Japan è un fondo azionario che investe sul mercato giapponese con un approccio Growth evitando quindi il settore delle utilities, quello immobiliare e quello energetico, oltre a limitare l’esposizione sul settore finanziario.  Il benchmark di riferimento è l’indice Topix della Borsa di Tokyo. Il portafoglio è solitamente concentrato in meno di 40 titoli con una focalizzazione sui titoli a minore capitalizzazione: da mesi troviamo tra le prime posizioni la Sysmex Corp. del settore diagnostico e la Daifuko, mentre mancano i principali titoli del benchmark di categoria.  Nonostante il peso superiore alla media dei titoli a mnore capitalizzazione il beta del fondo è uguale a uno (grafico in alto a destra).

I RISULTATI

La performance del fondo è stata stabilmente superiore a quella del benchmark negli ultimi anni: nel 2018 e nel 2019 il risultato è stato superiore del 4/5% all’anno e anche il risultato del primo trimestre è stato superiore a quello dell’indice di quasi il 3% grazie alla migliore tenuta dei primi titoli in portafoglio, da Daikufo a Shinetsu Chemical.  La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo vengono distribuite tre classi retail R in euro, una a distribuzione e una ad accumulazione, oltre che una a distribuzione con la copertura del rischio cambio.  Il costo totale di gestione di queste classi è stato dell’1,76% nel corso dell’ultimo esercizio.  E' disponibile anche una clsse in yen IE0004767087.

L’OPINIONE

Il Comgest Growth Japan è il fondo della categoria con il migliore track record della categoria, con una performance stabilmente superiore a quella del benchmark di anno in anno e con un profilo di rischio nella media.  Il costo di gestione è poi inferiore alla media.