Analisi

CARATTERISTICHE

Il Credit Suisse Eurozone Quality Growth investe in titoli azionari dell’area Euro e segue come benchmark l’indice MSCI EMU ESG Leaders che differisce significativamente dal benchmark di categoria in quanto mancano titoli imporanti come LVMH e Deutsche Telekom.  Lo stile di gestione è di norma neutrale nella allocazione settoriale mentre è più attivo nella allocazione geografica, con attualmente i Paesi Bassi sovrappesati dell’8% e l’Austria del 4% a sfavore di Francia e Germania.  Il portafoglio tende ad essere molto concentrato, con le prime 10 posizioni che anno un peso superiore al 50% del totale.  Tra le principalis commesse del fondo troviamo attualmente LVMH al 6% nonostante non favvia parte del benchmark, l’olandese ADM Internation e la francese Vinci.

I RISULTATI

La performance annua della classe R nei tre anni conclusi a fine giugno è stata del 3,91%, tra le migliori della categoria e due punti sopra a quella del benchmark.  Nonostante il fondo segua un benchmark diverso da quello standard di categoria i rendimenti nei vari anni solari non si sono scostati significativamente mostrando una notevole correlazione, il che è spiegabile con la presenza in portafoglio di titoli non presenti nel benchmark del fondo ha tra i primi del benchmarkdi categoria.La volatilità dei rendimenti mensili è stata nella media della categoria.

CLASSI E COSTI

Del fondo viene distribuita in Italia soprattutto la retail B il cui costo totale di gestione è stato dell’1,93% nel corso dell’ultimo esercizio.

L’OPINIONE

Il Credit Suisse Eurozone Quality Growth è un fondo da tener presente volendo una gestione moderatamente attiva sui titoli azionari dell’area Euro, con rendimenti stabilmente superiori a quelli del benchmark.